「中国＋1」の勝者｜インドネシア：資源国から「ニッケルのOPEC」へ
（ロヤ・東京報道）
インドネシアは、世界で最も豊富なニッケル資源を持つ国だ。世界のニッケル埋蔵量の約42％が集中し、世界の精製ニッケルの6割以上、EV用バッテリー向けニッケル原料の6割以上が、インドネシアにある中国系企業主導の産業団地から生産されている。2025年上半期、ニッケル製品の海外販売額は165億ドルに達し、初めて石炭を上回って同国最大の輸出外貨獲得品目となった。
しかし、10年余り前のインドネシアはまったく違う姿だった。世界最大級のニッケル鉱床を抱えながら、低価格で原鉱を輸出するしかなく、資源が生み出す利益の多くは海外企業に流れていた。2014年、インドネシアは初めてニッケル原鉱の輸出を禁止した。この政策がすべてを変え、同時にインドネシアと「中国＋1」が深く結び付く10年間の始まりとなった。
受け入れ——「中国＋1」はインドネシアの資源をどう変えたのか
2014年の原鉱輸出禁止は、外国企業にインドネシア国内で工場を建設させ、産業チェーンを国内に延ばすことを目的としていた。当時、一部の国際鉱山企業が撤退を選ぶ中、中国企業は残ることを選んだ。
2013年以降、青山控股、華友鈷業、格林美（GEM）、寧徳時代（CATL）など中国の主要企業は、インドネシアに累計140億ドルを超える投資を行ってきた。中国企業は、欧米企業が長年解決できなかった低品位ラテライトニッケル鉱の製錬問題を突破し、インドネシアにほぼゼロから完整なニッケル産業エコシステムを築き上げた。HPAL（高圧酸浸出）などの湿式製錬技術によって、精製が難しい低品位鉱石を高付加価値のバッテリー材料へと変え、採掘、粗製錬、精製、電池材料、正極材前駆体までの全工程をつなぐ産業チェーンを形成した。
この10年間で、インドネシアのニッケル製品輸出額は約50億ドルから300億ドル超へと拡大した。中国企業とインドネシアはニッケル産業チェーンを通じて深く協力し、相互依存の関係を形成している。関連産業プロジェクトは現地で累計1万2,000人以上の雇用を生み出した。中国は安定したニッケル資源供給を確保し、インドネシアは完整なニッケル加工産業を獲得した。この10年間は、「中国＋1」が資源国に定着した最も成功した事例の一つと言える。
不満——利益を得た後、新たな思惑が生まれた
産業化の利益を享受したインドネシアは、次の問いを考えるようになった。「資源は自国にあるのに、なぜ利益の大部分を外国企業が得るのか」。
2026年初め、インドネシア政府は動いた。年間ニッケル鉱石採掘枠を3億7,900万トンから約2億5,000万～2億7,000万トンへ削減し、30％以上縮小した。採掘枠の承認期間も従来の3年単位から毎年審査する方式に戻された。さらに中核鉱区であるウェダ・ベイでは、2025年に4,000万トンだった採掘枠が1,200万トンまで削減され、減少率は71％に達した。
インドネシア・エネルギー鉱物資源省はニッケル鉱石の基準価格に用いる補正係数も大幅に引き上げ、コバルト、鉄、クロムなどの副産金属を初めて価格算定に組み込んだ。5月には国有天然資源輸出機関DSIを設立し、石炭、パーム油、ニッケル製品などの輸出を同機関経由で一元管理する制度を導入した。外貨管理も強化され、資源輸出企業には輸出で得た外貨収入の全額をインドネシア国内の銀行に1年以上留保することが求められるようになった。さらに7月22日からは、フェロニッケルやニッケル中間製品などに対する希土類含有量検査も導入され、輸出に影響が出た。
採掘枠を減らし、価格を引き上げ、輸出を管理し、資金を国内に留める。インドネシアの狙いは明確だ。原材料の供給源を握ることで、中国企業を含む外資により厳しい条件を受け入れさせ、より大きな利益を国内に残そうとしている。2026年6月、フランス誌『L’Atlantique』のインタビューで、プラボウォ大統領は「われわれは米中貿易戦争から利益を得た。一部企業が生産をインドネシアへ移した。これは『中国＋1』戦略の一部だ」と率直に語った。しかし、利益を得た後、インドネシアはさらに多くを求め始めている。
駆け引き——中国企業の対応、「抗議」から「足による投票」へ
2026年5月12日、インドネシア中国商会はプラボウォ大統領に連名書簡を提出し、現地の事業環境が深刻に悪化していると訴えた。厳格かつ恣意的な規制、公務員による汚職や賄賂要求、政策の安定性と継続性の不足などが主な問題として挙げられた。
商会は、中国企業が「過度に厳しい規制と過剰な法執行」に直面していると指摘した。書簡によれば、大型鉱区の採掘枠は70％以上削減され、総削減量は3,000万トンに達した。新たな価格算定制度も企業コストを大幅に押し上げ、「既存プロジェクトと将来投資の双方を損なう可能性がある」と警告した。英紙『フィナンシャル・タイムズ』によると、価格制度の変更によってEVバッテリー向け一部ニッケル製品の生産コストが約200％増加し、「ほぼすべての同種プロジェクトの事業採算性」を脅かしているという。商会の初期試算では、これらの政策は300億ドル規模の既存投資と200億ドル規模の将来投資に影響する可能性がある。
さらにインドネシア政府を驚かせたのは、中国企業の実際の行動だった。複数の報道によると、スラウェシ島の工業団地にある中国系新エネルギー製錬工場では、設備を安値で売却したり、生産ラインを現地企業へ譲渡したりすることなく、全設備を解体して中国へ送り返す決定が下された。技術チームが塗工機、高圧製錬炉、動力電池モジュール生産ラインなどの主要設備をわずか21日で解体したとされる。中国企業による「足による投票」は、この駆け引きを新たな段階へと進めた。
野心——「ニッケルのOPEC」を目指す
インドネシアの野心は、単に「資源を売る」「電池を作る」ことにとどまらない。プラボウォ政権の目標は、より多くの高付加価値製造業を国内に残すことだ。インドネシアは資源供給国ではなく、産業チェーンをコントロールする国になろうとしている。ニッケルの輸出ペースを管理できれば、世界のステンレス鋼やEVバッテリー価格にも影響を与えられる。採掘枠削減、価格制度の再構築、輸出管理を通じて世界のサプライチェーンからより大きな資源プレミアムを獲得しようとする姿勢は、「ニッケルのOPEC」を目指すものとも評されている。
供給を制限することで、ニッケル価格を押し上げ、高い水準を維持し、自国鉱山企業の収益力を確保することが狙いだ。ゴールドマン・サックスは2026年のニッケル平均価格を1トン当たり1万7,200ドルと予測している。現在までのところ、インドネシアは世界のニッケル市場における圧倒的な供給国として、「ニッケルのOPEC」とも言える影響力を着実に強めている。
インドネシア投資・下流化省の副大臣によると、過去5年間の中国からインドネシアへの投資の44％がニッケル下流の製錬分野に集中している。この深い結び付きこそ、インドネシア最大の交渉材料だ。中国企業はすでに巨額の固定資産を現地に投入しており、工場、インフラ、大型設備が完成しているため、撤退コストは極めて高い。インドネシア側は、中国企業がこうしたサンクコストを意識し、新たな条件を受け入れると見ている。ニッケルはすでに、同国が重点的に育成する15の下流加工品目の最上位に位置付けられている。
同時に、インドネシアはさらに大きな戦略を進めている。2025年9月、インドネシアとEUはバリ島で「インドネシア・EU包括的経済連携協定（IEU-CEPA）」に署名した。協定では、インドネシアからEUへ輸出される約98％の商品について関税撤廃を目指し、約80％の関税品目が撤廃される予定だ。2026年後半に批准手続きを終え、2027年初めの発効を目指している。アイルランガ経済調整相は、協定によって5年間でインドネシアの対EU輸出を2.5倍に増やせる可能性があるとしている。
2026年7月には、インドネシアはインドとも16件の協力協定を締結した。中心となるのはニッケル資源開発と防衛装備の調達で、インド企業はインドネシアにニッケル加工工場やステンレス鋼スラブ工場を建設し、生産物を主にインド市場へ供給する計画だ。
インドネシアの狙いは明確だ。資源分野では中国企業へのルールを厳しくする一方、市場面ではEUへの扉を開き、さらにインドを新たな産業パートナーとして取り込む。もはや単なる「中国＋1」の受け皿ではない。中国と結び付きながらEU市場を開拓し、同時にインドとも協力することで、複数の主要経済圏を利用して自国の交渉力を高めようとしている。
しかし、勝者だからこその最大のリスクもここにある。自国の「勝利」が他国の資本や技術の上に築かれているなら、その相手はいつでも「勝利」の意味を変えることができる。インドネシアはいま、このゲームのルールそのものを再定義しようとしている。
だが、インドネシアが「ルールメーカー」を目指せるようになった背景には、「中国＋1」がもたらした産業基盤がある。過去10年以上にわたる中国の資本、技術、サプライチェーンの流入が、インドネシアを単なる原鉱輸出国から世界最大級のニッケル製錬拠点へと変えた。そしてその成功が、資源国であっても単なる資源供給国にとどまる必要はないという可能性を、インドネシア自身に認識させた。
2014年の原鉱輸出禁止から、2026年の採掘枠削減、価格制度の再構築、輸出管理強化まで。インドネシアは約10年で、資源輸出国から加工・製造国へ、そしてルール制定を目指す国へと段階的に変化してきた。
インドネシアが目指しているのは、「中国＋1」の中で利益を得ることだけではない。「中国＋1」そのもののゲームルールを書き換えることだ。
ただし、その道は平坦ではない。中国企業が実際に撤退を選び、「21日間で生産ラインを解体する」ことまで可能だとすれば、インドネシアはより根本的な問いに向き合わなければならない。
中国の資本と技術が抜けたとき、その空白を誰が埋めるのか。
